Цели и принципы проведения оценки бизнеса. Методы определения текущей стоимости предприятия или фирмы на основании данных бухгалтерского и управленческого учета. Оценка недвижимости, основных фондов и активов. Проблемы переоценки активов. Базовые правила принятия инвестиционных решений. Критерии принятия инвестиционных решений. Оценка альтернатив вложения капитала и критерии оценки инвестиционных решений. Стоимость привлеченного капитала в условиях ограниченности финансовых ресурсов.

Показатели инвестиционной привлекательности предприятия. Оценка инвестиционных проектов управляющими предприятий, потенциальными инвесторами и кредиторами (сравнительный анализ подходов и конфликта интересов). Модели Гордона и САРМ. Концепция финансового (денежного) потока. Временная стоимость денег (дисконтирование). Расчет ставки дисконтирования и чистой текущей стоимости в условиях повышенной неопределенности.

Виды финансовых и коммерческих рисков. Влияние инфляции на оценку инвестиционных проектов. Учет неопределенности рыночной ситуации в будущем и рисков, связанных с осуществлением инвестиционных проектов. Понятие инвестиционного портфеля. Управление портфелем. Методика повышения инвестиционной привлекательности предприятия. Политика привлечения заемных средств. Стоимость привлеченного капитала и выбор его оптимальной структуры в условиях ограниченности финансовых ресурсов. Эффект финансового рычага. Рациональная политика заимствования. Критерии выбора банка. Анализ кредитоспособности заемщика (методология и основные блоки анализа). Анализ текущей и долгосрочной платежеспособности, величины и структуры финансовых потоков.

Якубова Д.Н., к.э.н., Институт профессиональной оценки Финансовой академии,